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호르무즈 포성에...유가 100달러 돌파 (5월8일 데일리 브리프)

경제 테크 이슈 딥다이버 — Fri, 8 May 2026 08:52:57 +0900

호르무즈 포성에 유가 100달러 돌파, 흔들리는 글로벌 시장 총정리

데일리 브리프 핵심 키워드

호르무즈 해협 미·이란 교전 재발과 국제 유가 배럴당 100달러 돌파의 원인
아랍에미리트(UAE) ADNOC의 600만 배럴 비밀 수출과 한국 정유사에 미치는 파장
14~15일 트럼프-시진핑 베이징 정상회담과 미국 연방법원 관세 위법 판결의 의미

호르무즈 해협에서 다시 포성이 울리며 국제 유가가 배럴당 100달러를 돌파했고 뉴욕증시 3대 지수가 일제히 하락 마감했습니다. 종전 협상이 무르익었다는 소식 단 하루 만에 미·이란 무력 충돌이 재발하면서, 글로벌 자산시장은 평화 시나리오를 빠르게 되감고 있습니다.

호르무즈 해협 교전 재발, 유가 100달러 돌파
UAE ADNOC의 600만 배럴 비밀 수출, 사상 최고 프리미엄
뉴욕·서울 증시 충격과 반도체주 동반 약세
베이징 미·중 정상회담과 미국 관세 위법 판결

호르무즈 해협 교전 재발, 국제 유가 배럴당 100달러 돌파

7일(현지시간) 미군 중부사령부(CENTCOM)는 미 해군 구축함 유에스에스 트럭스턴(USS Truxtun)호를 포함한 함정 3척이 호르무즈 해협을 통과해 오만만으로 향하던 중 이란군의 미사일·드론·소형 선박 공격을 받았다고 발표했습니다. 미군은 자위권 차원의 반격으로 이란의 미사일·드론 발사기지와 지휘통제소를 타격했고, 폭스뉴스(Fox News)는 게슘 항구와 반다르아바스, 미나브 해군기지까지 폭격 대상에 포함됐다고 보도했습니다.

이란 반관영 메흐르 통신과 국영 IRIB 방송도 폭발음과 무인항공기 격추 사실을 확인했습니다. 트럼프 대통령이 "종전 합의 가능성이 크다"고 언급한 직후의 충돌이라는 점에서 시장 충격은 더 컸습니다. 이란의 봉쇄로 전 세계 석유·가스 공급량의 약 20%가 묶이면서 국제 유가는 배럴당 100달러 선을 넘겼습니다.

"우리는 확전을 원하지 않습니다. 그러나 미군을 보호하기 위한 태세는 끝까지 유지하겠습니다." — 미 중부사령부(CENTCOM)

UAE ADNOC, 600만 배럴 비밀 수출과 사상 최고 프리미엄 20달러

로이터(Reuters) 보도에 따르면 아부다비국영석유공사(ADNOC)는 4월 한 달간 선박자동식별장치(AIS)를 끈 채 호르무즈 해협을 통과해 한국·말레이시아 등에 총 600만 배럴의 원유를 비밀리에 수출했습니다. 어퍼자쿰 원유 400만 배럴, 다스 원유 200만 배럴이 초대형유조선(VLCC)에 실려 선박 간(STS) 환적, 오만 저장시설 하역, 한국 정유소 직접 운송 방식으로 흘러갔습니다.

주목할 대목은 가격입니다. ADNOC은 드론 공격 위험을 감수한 대가로 공식 판매가보다 배럴당 20달러 높은 사상 최고 프리미엄을 받았습니다. 현재 수에즈막스급 오데사(Odessa)호와 주주N(Juju N)호는 한국으로 항행 중이며, 그 비싼 배럴을 들여와야 하는 한국 정유사·소비자의 부담은 결국 휘발유 가격과 물가, 증시로 전이됩니다.

항목	내용
수출 주체	아부다비국영석유공사(ADNOC)
총 수출량	4월 한 달 약 600만 배럴 (어퍼자쿰 400만 + 다스 200만)
주요 도착지	한국, 말레이시아
운송 방식	VLCC 운송 + STS 환적 + 오만 저장시설 하역
가격 프리미엄	공식가 대비 배럴당 +20달러 (사상 최고 수준)
국제 유가	배럴당 100달러 돌파

뉴욕증시 일제 하락과 반도체주 차익실현, 코스피는 외국인 7조 순매도

이날 뉴욕증시는 일제히 하락 마감했습니다. 다우존스30산업평균지수는 0.63% 내린 49,596.97, 스탠더드앤푸어스(S&P)500 지수는 0.38% 하락한 7,337.11, 나스닥 종합지수는 0.13% 내린 25,806.20을 기록했습니다. 월스트리트저널(WSJ)은 이란 고위 관리를 인용해 "미국이 어떠한 배상도 없이 호르무즈 해협을 재개방하고 전쟁에서 빠져나가는 것을 허용하지 않겠다"고 보도했고, 사우디아라비아·쿠웨이트의 미군 영공 사용 중단 철회 소식은 시장 불안을 키웠습니다.

인공지능(AI) 데이터센터 수요로 급등했던 반도체 종목들도 차익실현 매물에 동반 약세였습니다. 에이엠디(AMD) 3.10%, 인텔(Intel) 3.00%, 마이크론(Micron) 2.97%가 각각 하락했고, 영국 반도체 설계기업 암(Arm)은 자사 AI 칩 생산 능력 의구심에 10.1% 급락해 전날 호실적 발표 상승분을 모두 반납했습니다.

국내에서는 전날 코스피가 개인 5조9,913억 원, 기관 1조954억 원 순매수에 힘입어 7,490.05로 사상 최고치를 새로 썼고, 삼성전자는 장중 27만7,000원, SK하이닉스(SK Hynix)는 166만5,000원의 역대 최고가를 기록했습니다. 다만 같은 날 외국인은 역대 최대 규모인 7조1,693억 원을 순매도하며 방향을 틀어, 단기 숨 고르기 국면이 불가피해 보입니다.

"이란발 유가 상승이 다시 시작되며 시장이 약세로 돌아섰습니다. 오픈에이아이(OpenAI)발 자금조달 이슈도 투자자들의 우려를 자극하고 있습니다." — 김윤정 엘에스(LS)증권 연구원

14일 베이징 미·중 정상회담과 미국 연방법원 관세 위법 판결

오는 14~15일 베이징(Beijing)에서는 트럼프 대통령과 시진핑(Xi Jinping) 중국 국가주석의 정상회담이 열립니다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 두 정상은 인공지능(AI) 고도화에 따른 오작동, 자율 무기 시스템, 오픈소스 도구를 악용한 공격 등 보안 위협을 정식 의제로 다룰 가능성이 큽니다. 스콧 베선트(Scott Bessent) 미 재무장관과 랴오민(Liao Min) 중국 재정부 부부장을 중심으로 한 AI 공식 대화 채널 신설도 검토되고 있습니다.

토머스 프리드먼(Thomas Friedman) 뉴욕타임스(NYT) 칼럼니스트는 이번 회담을 "1972년 리처드 닉슨(Richard Nixon)과 마오쩌둥(Mao Zedong) 회동 이후 가장 중요한 만남이 될 수 있다"고 평가했습니다. 천자창(Chen Jiachang) 중국 과학기술부 부부장은 "중국이 전 세계 AI 특허의 약 60%를 차지하며 17만 개 이상의 모델로 2,000만 명의 개발자를 지원 중"이라고 강조했습니다. 무대 위 두 강대국의 시선은 같은 곳을 향하지만, 손에 쥔 카드는 사뭇 다릅니다.

같은 날 미국 연방국제통상법원은 트럼프 행정부가 무역법 122조에 기반해 부과한 '글로벌 10% 관세'가 위법하다며 2대 1로 원고 승소 판결을 내렸습니다. 재판부는 122조 발동 요건인 '심각한 국제수지 적자'를 행정부가 단순 '무역적자'와 혼동했다고 판단했고, 버랩 앤드 배럴(Burlap & Barrel) 등 원고 업체에 대한 관세는 영구 금지·환급 명령이 내려졌습니다. 다만 보편적 적용이 거부돼 모든 수입업자가 즉시 구제되지는 않으며, 법률 전문가들은 행정부가 무역법 301조·무역확장법 232조 등으로 150일 내 관세 체계를 재편할 가능성을 높게 봅니다. 자세한 판결 원문은 미국 연방국제통상법원(USCIT) 공식 자료를 통해 확인할 수 있습니다.

자주 묻는 질문 (FAQ)

Q. 호르무즈 해협이 왜 그렇게 중요한가요?

A. 전 세계 석유·가스 공급량의 약 20%가 통과하는 핵심 길목이기 때문입니다. 봉쇄가 길어질수록 국제 유가는 배럴당 100달러를 넘어 추가 상승할 수 있고, 한국과 같은 원유 수입국 물가에 직접 영향을 줍니다.

Q. UAE ADNOC의 비밀 수출이 한국에 어떤 영향을 주나요?

A. 배럴당 20달러 프리미엄이 붙은 원유가 국내 정유사로 들어오면 정제 마진과 휘발유·경유 소매가에 시차를 두고 반영됩니다. 단기적으로는 운송·보험료 상승이, 중기적으로는 소비자 물가 상승 압력이 커질 가능성이 있습니다.

Q. 미국 법원 판결로 트럼프 관세가 모두 사라지나요?

A. 아닙니다. 보편적 적용이 거부됐고 해당 관세도 7월 만료 예정이라 즉각적 영향은 제한적입니다. 행정부는 무역법 301조, 무역확장법 232조 등 다른 근거로 관세 체계를 재편할 가능성이 높습니다.

마치며

호르무즈에서는 군함이 움직이고 베이징에서는 두 정상이 마주 앉으며 워싱턴에서는 판사가 펜을 들었습니다. 국제 유가와 코스피, 환율은 결국 이 세 장면 위에서 출렁입니다. 어느 한 장면만 보고 결정하기보다 세 장면을 겹쳐 두고 큰 그림을 보는 시야가 변동성 장세에서 더 든든한 기준이 되어 줍니다. 본 글은 정보 제공 목적이며, 투자·금융 판단은 반드시 공식 자료와 전문가 상담을 함께 검토하시기 바랍니다.

#호르무즈해협 #국제유가 #ADNOC원유 #미중정상회담 #트럼프관세판결

이란 비핵화 합의 임박, 글로벌 증시 사상 최고치

경제 테크 이슈 딥다이버 — Thu, 7 May 2026 09:05:09 +0900

이란 비핵화 합의 임박, 글로벌 증시 사상 최고치 폭발

핵심 키워드

트럼프 대통령이 이란 비핵화 원칙 합의를 공식 발표하며 15일 중국 방문 전 최종 타결 가능성 부상
S&P 500 7,365.10·나스닥 25,838.94 등 글로벌 증시 사상 최고치, AMD는 하루 18.6% 급등
한국 4월 외환보유액 4,278억 달러로 42억 달러 증가, 카카오 1분기 영업이익 2,114억 원 역대 최대

2026년 5월 7일 아침 글로벌 시장의 키워드는 단연 이란 비핵화 협상입니다. 트럼프 대통령이 직접 "이란은 핵무기를 가져선 안 되고, 가지지도 않을 것"이라며 합의 임박을 공식화하자, 뉴욕 증시는 사상 최고치를 갈아치우며 위험자산 선호 심리가 폭발적으로 확산됐습니다. 국내에서도 코스피 7,000선 돌파, 카카오 어닝 서프라이즈, 외환보유액 증가 등 굵직한 이슈가 동시에 쏟아졌습니다.

트럼프, 이란 비핵화 합의 공식화
글로벌 증시 사상 최고치, 무엇이 올랐나
한미 통상·1호 대미 투자 6월 이후
국내 시장 핵심: 외환보유액·코스피·카카오
CNN 설립자 테드 터너 별세, 한 시대의 마감

트럼프, 이란 비핵화 합의 공식화…15일 중국 방문 전 타결 시나리오

트럼프 대통령은 6일(현지시간) 백악관에서 이란이 비핵화 원칙에 동의했다고 공식 발표했습니다. 고농축 우라늄 반출과 지하 핵시설 가동 중단이 합의 테이블에 올라 있다는 점을 직접 시사하면서, 협상은 단순 탐색 단계를 넘어선 것으로 평가됩니다.

폭스뉴스(Fox News) 앵커 브렛 바이어(Bret Baier)는 "트럼프 대통령이 일주일 정도를 예상했다"고 전했습니다. 이는 오는 15일 중국 방문 종료 전 최종 협상이 타결될 수 있다는 시나리오로 직결되며, 외교가에서는 중동 리스크의 구조적 완화라는 평가가 나옵니다.

"이란은 핵무기를 가져선 안 되고, 가지지도 않을 것입니다." — 트럼프 대통령, 백악관 발언

트럼프 대통령은 같은 자리에서 일리아 토푸리아(Ilia Topuria), 알렉스 페레이라(Alex Pereira) 등 이종격투기 선수들을 초청해 자신의 80세 생일인 다음 달 14일 백악관 UFC 이벤트 개최 일정을 적극 홍보하기도 했습니다. 외교 이벤트와 정치 마케팅을 동시에 가동하는 트럼프식 의제 설정이 다시 한 번 드러난 장면입니다.

글로벌 증시 사상 최고치, AMD 18.6% 급등

미국과 이란의 전쟁 종식 양해각서(MOU) 체결 기대가 시장에 그대로 반영됐습니다. 6일 뉴욕과 유럽 증시는 일제히 급등하며 사상 최고치를 새로 썼습니다.

지표	종가 / 변동
다우존스30 산업평균지수	49,910.59
S&P 500 지수	7,365.10
나스닥 종합지수	25,838.94
AMD 주가	+18.6% 급등
WTI 유가	배럴당 95.08달러 (하락)
미 국채 10년물 수익률	4.35% (하락)

CNN과 악시오스(Axios)는 이란의 핵농축 일시 중단과 미국의 제재 해제가 담긴 양해각서(MOU) 논의 정황을 보도했습니다. 트럼프 대통령은 PBS 인터뷰에서 "합의에 도달할 가능성이 매우 크다"고 못 박았습니다. 특히 인공지능(AI) 데이터센터 투자 호조로 AMD가 단일 세션 18.6% 급등한 점이 눈에 띕니다. 호르무즈 해협 개방 기대감이 유가를 끌어내리고, 안전자산 수요가 줄며 미 국채 수익률도 하락한 것은 전형적인 리스크 온(Risk-On) 국면의 전개 방식입니다.

한미 통상 본격화…1호 대미 투자는 6월 이후

김정관 산업통상부 장관은 6일(현지시간) 워싱턴 DC(Washington DC) 인근 공항에서 한미 무역 합의에 따른 한국 1호 대미 투자 발표가 6월 이후가 될 것이라고 공식화했습니다. 김 장관은 "대미투자특별법이 6월 이후 시행되기 때문에, 법 시행 이후 그런 것에 관해 이야기할 수 있을 것"이라고 설명했습니다.

다음 달 18일 특별법 시행을 앞두고 루이지애나(Louisiana) 액화천연가스(LNG) 수출 터미널 건설 프로젝트가 1호 투자로 검토되고 있습니다. 일본 대비 투자 시점이 늦어지는 것 아니냐는 우려에 대해서는 한미 실무진 간 긴밀한 협의가 진행 중이라며 일축했습니다.

또한 미 무역대표부(USTR)의 무역법 301조 조사 후속 조치는 기존 15% 관세 복원 범위 내에서 조율하는 것이 한국의 협상 가이드라인입니다. 김 장관은 방미 전 캐나다 오타와(Ottawa)에서 멜라니 졸리(Melanie Joly) 산업부 장관, 팀 호지슨(Tim Hodgson) 에너지·천연자원부 장관과 잠수함 사업 수주 지원 문제를 협의했고, 워싱턴에서는 하워드 러트닉(Howard Lutnick) 상무부 장관 등과 본격 예비협의를 이어갈 예정입니다.

외환보유액 4,278억 달러·코스피 7,000·카카오 영업익 2,114억

7일 한국은행 발표에 따르면 4월 말 외환보유액은 4,278억 8,000만 달러(약 622조 원)로 전월 대비 42억 2,000만 달러 증가했습니다. 3월 감소세를 한 달 만에 반등으로 돌려세운 것이 핵심입니다. 한국은행은 국민연금과의 외환스와프 등 시장 안정화 조치에도 기타 통화 외화자산의 미 달러 환산액 증가와 운용 수익이 보유액을 끌어올렸다고 설명했습니다.

세부적으로는 유가증권이 63억 7,000만 달러 늘어 3,840억 7,000만 달러, IMF 특별인출권(SDR)이 2억 4,000만 달러 늘어 158억 1,000만 달러를 기록한 반면 예치금은 22억 9,000만 달러 줄어든 187억 6,000만 달러로 집계됐습니다. 금은 매입 당시 가격 표시 원칙에 따라 47억 9,000만 달러를 그대로 유지했습니다. 3월 말 기준 한국의 외환보유액 순위는 중국, 일본, 스위스(Switzerland) 등에 이어 세계 12위입니다.

금융위원회는 같은 날 변제호 자본시장국장 주재로 핀플루언서(Finfluencer) 불공정거래 규제를 위한 제도 개선 첫 회의를 열었습니다. 코스피가 7,000선을 처음으로 돌파한 시점에 미신고 유사투자자문업, 사전 매매 포지션 설정 등 위법 행위를 차단하기 위한 본격 점검이 시작된 것입니다. 금융당국 관계자는 "유튜브(YouTube) 등에서 특정 자산을 긍정적으로 평가할 때, 그것이 전문 판단인지 숨겨진 이해관계 때문인지 알 수 없다는 점이 문제"라고 지적했습니다.

기업 실적도 인상적이었습니다. 카카오(Kakao)는 1분기 연결 영업이익이 전년 동기 대비 65.9% 증가한 2,114억 원, 매출은 11.1% 늘어난 1조 9,421억 원으로 잠정 집계됐다고 발표했습니다. 매출과 영업이익 모두 역대 1분기 최대 기록입니다.

CNN 설립자 테드 터너 87세 별세

세계 최초 24시간 뉴스 채널을 만든 미디어 사업가 테드 터너(Ted Turner)가 6일(현지시간) 플로리다(Florida) 탤러해시 자택에서 향년 87세로 별세했습니다. 2018년 치매 진단을 받았던 그는 24세에 부친의 광고 회사를 물려받은 뒤 1980년 CNN을 설립해 거대한 미디어 제국을 일궈냈습니다.

1990년 걸프전 생중계는 CNN을 글로벌 언론사 반열에 올린 결정적 분기점이었습니다. 조지 H.W. 부시(George H.W. Bush) 전 대통령은 당시 "미국 중앙정보국(CIA)보다 CNN에서 더 많이 배운다"는 평가를 남기기도 했습니다. 테드 터너는 1996년 타임워너(Time Warner)에 네트워크 사업을 75억 달러에 매각한 뒤, 국제연합(UN)에 총 10억 달러를 기부하며 자선사업가이자 환경론자로 변신했습니다.

"나는 항상 사업가라기보다는 모험가에 가까웠습니다." — 테드 터너, 뉴욕타임스(NYT) 인터뷰

트럼프 대통령은 그의 별세 소식에 "방송 역사의 거장이자 내 친구였고 필요할 때마다 곁에 있어 줬다"며 깊은 애도를 표했습니다. 24시간 뉴스라는 발상이 황당하다는 평가를 받던 시절, "나처럼 저녁 TV 뉴스를 보지 못한 사람이 많을 것"이라는 단순한 통찰로 미디어 업계의 판도를 바꾼 한 인물의 시대가 마감된 셈입니다.

자주 묻는 질문 (FAQ)

Q. 이란 비핵화 합의가 실제로 타결되면 시장에 어떤 영향이 있나요?

A. 호르무즈 해협 리스크 완화로 유가가 추가 하락하고, 위험자산 선호가 강해지면서 기술주와 신흥국 통화가 단기적으로 수혜를 입을 가능성이 높습니다. 다만 합의 이행 단계에서의 잡음 가능성은 남아 있습니다.

Q. 한국의 1호 대미 투자가 6월로 미뤄진 이유는 무엇인가요?

A. 다음 달 18일 시행되는 대미투자특별법이 발효된 이후에야 공식 발표가 가능하기 때문입니다. 루이지애나 LNG 터미널 프로젝트가 유력 후보로 거론됩니다.

Q. 핀플루언서 규제는 일반 투자자에게 어떤 의미가 있나요?

A. 유튜브 등에서 특정 종목을 추천하는 콘텐츠가 광고인지 분석인지 구분이 어려운 상황에서, 미신고 유사투자자문업과 사전 매매를 차단해 정보 비대칭으로 인한 손실을 줄이기 위한 조치입니다.

마치며

이란 비핵화 합의 임박, 글로벌 증시의 사상 최고치, 한미 통상의 본격화, 코스피 7,000 돌파와 카카오의 어닝 서프라이즈, 그리고 한 미디어 거장의 마지막 인사까지. 오늘 아침 뉴스는 한 줄로 묶기 어려운 변동의 신호들로 가득합니다. 본인의 포트폴리오와 투자 시계열에 어떤 의미인지 차분히 점검해 보시기 바랍니다. 본 글은 정보 제공 목적이며, 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

CPU 슈퍼사이클 폭발, AMD·인텔 동반 폭등의 진짜 이유

경제 테크 이슈 딥다이버 — Wed, 6 May 2026 11:09:55 +0900

CPU 슈퍼사이클 폭발, AMD·인텔 동반 폭등의 진짜 이유

이 글의 핵심

AMD 1분기 매출 103억 달러, 데이터센터 부문 57% 급증하며 시간외 16% 폭등
인텔은 애플 칩 협상 보도에 13% 급등, 4월 한 달간 114% 상승하며 사상 최고가 경신
UBS, 서버 CPU 시장 2030년 1,700억 달러로 5배 확대 전망 (에이전틱 AI 수혜)

2026년 5월 5일, CPU와 반도체 사이클이 본격적으로 재점화됐습니다. AMD와 인텔이 같은 날 동반 폭등하며 시장의 시선을 GPU에서 CPU로 돌려놓았는데요. 에이전틱 AI 시대가 열리면서 추론·오케스트레이션 수요가 CPU 매출을 끌어올린다는 분석이 잇따르고 있습니다.

AMD 1분기 실적: 매출 103억 달러·시간외 16% 폭등
인텔의 부활: 4월 114% 상승과 애플 협상설
UBS 보고서: 서버 CPU 시장 2030년 1,700억 달러
에이전틱 AI가 바꾸는 반도체 사이클의 본질
투자자 관점: 리스크와 체크포인트

AMD 1분기 실적: 매출 103억 달러·시간외 16% 폭등

AMD는 2026년 5월 5일 발표한 1분기 실적에서 매출 103억 달러를 기록하며 시장 컨센서스 99억 달러를 큰 폭으로 상회했습니다. 전년 동기 대비 매출은 38% 증가했고, 조정 주당순이익(EPS)은 1.37달러로 예상치 1.29달러를 넘어섰습니다. 핵심 동력은 단연 데이터센터 부문으로, 매출이 전년 대비 57% 급증했습니다.

다만 데이터센터 영업이익률은 28%로 월가 기대치를 하회했는데, 이는 엔비디아 GPU와의 가격 경쟁 압력이 반영된 결과로 풀이됩니다. 그럼에도 시간외 거래에서 주가는 한때 16.5% 급등해 414달러까지 치솟으며, 시가총액 5,790억 달러를 돌파했습니다.

"2027년 데이터센터 AI 매출에서 수백억 달러를 달성할 자신이 있으며, 향후 80% 이상의 장기 성장 목표를 초과할 것입니다." — 리사 수 AMD CEO, 1분기 컨퍼런스콜

리사 수 CEO는 메타·오픈AI와 체결한 대형 계약을 강조했습니다. 두 계약을 통해 AMD는 최대 3억 2,000만 주의 워런트를 제공했으며, 올 하반기부터 본격 출하가 시작될 예정입니다. PC·게이밍·자동차 등 비(非)데이터센터 매출도 19% 증가한 45억 달러를 기록하며 균형 잡힌 성장세를 보였습니다.

인텔의 부활: 4월 114% 상승과 애플 협상설

같은 날 인텔(INTC) 주가는 12.92% 급등한 108.15달러로 마감하며 사상 최고가를 새로 썼습니다. 블룸버그가 애플이 미국 내 디바이스용 메인 프로세서 생산을 위해 인텔·삼성과 협상 중이라고 보도한 것이 도화선이 됐습니다. 그동안 애플은 TSMC 의존도가 절대적이었기에, 이 보도가 사실이라면 파운드리 판도가 흔들릴 수 있습니다.

인텔의 반등은 단발성이 아닙니다. 4월 한 달간 주가는 114% 폭등하며 나스닥 상장 55년 역사상 최고의 월간 성과를 기록했습니다. 시가총액은 5,437억 달러로 불어났고, 지난해 8월 미국 정부가 89억 달러를 투자해 10% 지분을 확보한 이후 누적 상승률은 330%를 넘어섰습니다.

항목	AMD	Intel
5/5 종가	355.26달러 (+4.02%)	108.15달러 (+12.92%)
시간외	+16.54% (414달러)	+4.79% (113.33달러)
시가총액	5,790억 달러	5,437억 달러
52주 저점 대비	96.88 → 약 3.7배	18.96 → 약 5.7배
핵심 모멘텀	메타·오픈AI 공급 계약	애플 협상설·정부 지분

구글과의 파트너십 확대, 일론 머스크의 테라팹(Terafab) 프로젝트 합류, 아일랜드 Fab 34 잔여 지분 49%를 142억 달러에 인수한 결정도 인텔 랠리의 든든한 배경이 됐습니다. 립부 탄(Lip-Bu Tan) 인텔 CEO는 1분기 콜에서 "CPU는 AI 시대의 필수 인프라"라고 강조했습니다. 트럼프 대통령 또한 트루스 소셜에 "지난 90일간 인텔 주식만으로 미국이 300억 달러 이상을 벌었다"며 투자 성과를 자랑하기도 했습니다.

UBS 보고서: 서버 CPU 시장 2030년 1,700억 달러로 5배 확대

UBS의 티모시 아큐리(Timothy Arcuri) 애널리스트는 같은 날 발간한 리포트에서, 서버 CPU 총유효시장(TAM)이 2025년 300억 달러에서 2030년 1,700억 달러로 약 5배 확대될 것이라고 전망했습니다. 핵심 근거는 에이전틱 AI 워크로드가 사용자당 CPU 코어를 3~5배 더 요구한다는 현장 전문가 인터뷰입니다.

특히 GPU 한 장당 붙는 CPU 코어 수가 기존 학습용 8~12코어에서 에이전틱 추론 환경에서는 80~120코어로 '계단식' 점프를 보일 것으로 분석됐습니다. CPU 대 GPU 비율도 1:4에서 1:2, 심지어 1:1까지 좁혀질 전망입니다. 엔비디아 144코어 Grace, AWS 192코어 Graviton 5 같은 고급 AI CPU의 단가는 개당 3,000~4,000달러에 형성될 것으로 예상됩니다.

UBS의 2030년 추정 매출은 AMD 약 410억 달러, 인텔 약 390억 달러, ARM 약 260억 달러(디바이스 160억 + 로열티 100억) 수준입니다. ARM의 서버 CPU 점유율은 2025년 15%에서 2030년 40~45%까지 도약할 전망으로, UBS는 ARM 목표주가를 175달러에서 245달러로 상향 조정(출처: UBS Research)했습니다.

에이전틱 AI가 바꾸는 반도체 사이클의 본질

2022년 챗GPT 등장 이후 AI 반도체 사이클은 사실상 엔비디아 GPU 독주로 정의됐습니다. 엔비디아 데이터센터 매출은 연 150억 달러에서 작년 1,940억 달러로 13배 가까이 폭증했죠. 그러나 2026년 들어 양상이 달라지고 있습니다. 학습(Training) 중심에서 추론(Inference)·오케스트레이션 중심으로 무게추가 이동하며, CPU의 역할이 다시 주목받기 시작했습니다.

에이전틱 AI는 하나의 작업을 위해 수십 개의 서브에이전트를 동시에 띄우고, 각 에이전트마다 독립된 '샌드박스' 환경이 필요합니다. 이 환경을 만들고 데이터를 정제·전달하는 일은 GPU가 아닌 CPU의 몫입니다. 리사 수 CEO 또한 이 점을 콜에서 강조하며, CPU TAM이 연 35% 성장해 2030년 1,200억 달러에 도달할 것이라고 밝혔습니다.

또 하나의 변수는 온디바이스 AI입니다. 클라우드 지연을 줄이고 단말기의 유휴 연산 능력을 활용하기 위해 에이전틱 워크로드가 PC로 내려오고 있습니다. 이는 x86 진영 양강인 AMD와 인텔에게 PC 업그레이드 사이클이라는 두 번째 성장 엔진을 제공합니다. 인텔의 차세대 코랄 래피즈(Coral Rapids), AMD의 고코어 라인업이 2026~2027년 본격적인 출하 사이클에 진입한다는 점도 긍정적입니다.

투자자 관점: 리스크와 체크포인트

주가가 가파르게 오른 만큼 밸류에이션 부담은 무시할 수 없습니다. AMD의 P/E는 136배로 역사적 평균을 크게 웃돌고, 인텔은 적자 구간에서 막 빠져나오는 단계라 P/E 산출이 어렵습니다. 단기 모멘텀이 강하지만, 1) 메타·오픈AI 워런트 희석 효과, 2) 데이터센터 마진 압박, 3) 애플 협상의 실제 계약 전환 여부, 4) 미·중 수출 규제 향방이 단기 변동성을 키울 변수입니다.

중장기 관점에서는 CPU·GPU 비율 변화와 에이전틱 AI의 실제 도입 속도를 추적해야 합니다. UBS의 1,700억 달러 시나리오가 현실화되려면 하이퍼스케일러의 자본 지출 사이클이 2027년 이후에도 유지돼야 합니다. SEMI 글로벌 반도체 전망(공식 통계)과 분기별 하이퍼스케일러 CapEx 가이던스를 함께 보면 흐름을 가늠하기 쉽습니다.

자주 묻는 질문 (FAQ)

Q. AMD 데이터센터 영업이익률 28%는 우려할 수준인가요?

A. 월가 컨센서스에는 미달했지만, 매출이 전년 대비 57% 성장했고 가이던스가 컨센서스를 상회했기에 시장은 "성장률 우선"으로 해석해 시간외 16% 급등으로 반응했습니다.

Q. 인텔의 애플 협상은 확정된 사실인가요?

A. 블룸버그 보도 단계이며, 인텔·삼성·애플 모두 공식 코멘트를 거부하거나 응답하지 않았습니다. 협상 진행 자체는 사실로 보이지만 실제 양산 계약 체결 여부는 별개입니다.

Q. CPU 사이클이 GPU 사이클을 대체하는 건가요?

A. 대체가 아닌 보완입니다. 에이전틱 AI에서는 GPU 1장당 CPU 코어 80~120개가 붙기 때문에, GPU 출하가 늘수록 CPU 수요도 함께 폭증하는 구조입니다.

Q. ARM이 x86 진영을 위협할 만큼 빠르게 성장하나요?

A. UBS는 ARM의 서버 CPU 점유율을 2025년 15% → 2030년 40~45%로 전망합니다. 다만 절대 매출 기준으로는 여전히 AMD·인텔이 각각 400억 달러 안팎으로 1·2위를 유지할 것으로 봅니다.

마치며

GPU 한 축으로만 돌아가던 AI 반도체 사이클이 이제 CPU와 반도체 사이클이라는 두 축의 동반 상승 국면으로 진입하고 있습니다. AMD의 실적과 인텔의 모멘텀, 그리고 UBS의 5배 TAM 전망까지 같은 방향을 가리키고 있다는 점은 분명한 신호입니다. 다만 P/E 부담과 워런트 희석, 정책 변수를 함께 점검해야 합니다. 본 글은 정보 제공 목적이며 특정 종목의 매수·매도 추천이 아닙니다. 투자 결정 전 반드시 공인 재무전문가와 상담하시기 바랍니다.

고개든 금리 인상론...AI슈퍼사이클이 증시 살렸다

경제 테크 이슈 딥다이버 — Tue, 5 May 2026 14:05:10 +0900

중동 휴전 흔들·AI가 떠받친 시장

LIVE · 2026년 5월 5일 (화) 발행

크리크로 리서치 (Creachro Research ins.)

EDITOR'S OVERVIEW

흔들리는 중동의 휴전, 그리고 AI가 지탱하는 시장의 역설

불안정했던 중동의 휴전이 결국 시험대에 올랐다. 휴전 협정이 체결된 지 불과 수주 만에 전투가 다시 격화되면서 지정학적 긴장이 글로벌 금융시장을 다시 강타하고 있다. 그동안 투자자들은 이란발 리스크와 유가 불확실성이라는 잠재 뇌관을 애써 외면해 왔다. 인공지능(AI) 산업의 천문학적 자본 지출과 그로 인한 강력한 기업 실적이 미국 증시 강세를 충분히 뒷받침할 것이라는 굳건한 믿음 때문이었다. 그러나 호르무즈 해협을 둘러싼 군사적 충돌이 가시화되며, 시장은 유가 급등과 국채 금리 상승이라는 현실적 압박과 정면으로 마주하게 됐다. 본 보고서는 이 격전지를 4개의 챕터로 나눠 기승전결로 풀어낸다.

CHAPTER ONE · 지정학

위기의 진앙지, 호르무즈 해협과 춤추는 국제 유가

브렌트유 7월물

$114.44

+5.80%

WTI 6월물

$106.42

+4.39%

골드만 최악 시나리오

$140

7월 봉쇄 시

이란 격침 고속정

6척

아파치 헬기

중동 리스크 인덱스HIGH

기 · 발단

'프로젝트 프리덤' 발표가 휴전을 뒤흔들다

이번 긴장 고조의 도화선은 도널드 트럼프(Donald Trump) 미국 대통령이 발표한 해방 프로젝트(Project Freedom)다. 페르시아만에 발이 묶인 중립국 선박들의 탈출을 돕겠다는 미국의 발표를 이란은 명백한 휴전 협정 위반으로 간주했다. 협상 테이블 위에 놓여 있던 9개 항 미국안과 14개 항 이란 수정안의 간극은 이미 좁혀지지 않는 상태였다.

승 · 전개

호르무즈에서 미사일과 헬기가 맞부딪치다

이란은 호르무즈 해협을 통과하려던 미 해군 호위함을 향해 미사일을 발사했다고 주장했고, 미국 역시 이란의 무장 고속정 6척을 격침하며 맞대응에 나섰다. 이란이 아랍에미리트(UAE)를 향해 미사일과 드론을 다시 발사하면서 전면전 전운이 감돌았다. UAE 국방부는 미사일 4발 중 3발을 요격했고 1발은 바다에 추락했다고 발표했다.

전 · 절정

국제 유가, 즉각적인 발작에 빠지다

유가는 즉각 반응했다. 7월 인도분 브렌트유(Brent)는 배럴당 114.44달러로 5.80% 급등해 2022년 6월 이후 최고치 수준을 기록했고, 6월 인도분 서부 텍사스산 원유(WTI)는 106.42달러로 4.39% 뛰었다. 골드만삭스는 호르무즈가 7월까지 봉쇄될 경우 유가가 배럴당 140달러까지 치솟을 수 있다고 경고했다.

결 · 결말

'가격'을 넘어 '연료 부족'의 영역으로

마이크 워스(Mike Wirth) 셰브런(Chevron) 최고경영책임자(CEO)는 단순한 가격 상승을 넘어 세계 곳곳에서 실제적인 연료 부족(Shortage) 사태가 발생할 수 있다고 지적했다. 전략 비축유와 상업 재고라는 완충 장치가 사실상 소진된 가운데, 다가오는 5월 파종기를 앞두고 비료 수입 차질 우려까지 번지며 지정학적 리스크는 식탁 물가까지 위협하는 현실이 됐다.

마이크 워스 셰브런 최고경영책임자(CEO)는 "최고의 시나리오는 폐기됐고 장기간 이어지는 파괴적인 시나리오에 대해 진지하게 고민할 때이며 아시아와 유럽에 이미 타격 징후가 보이고 있다"라고 말했다.

특히 시장은 트럼프 대통령이 상선을 보호하겠다고 밝힌 약속에 회의적인 반응을 보이며 공급 차질 가능성을 가격에 적극 반영하고 있다. 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)가 호르무즈 해협 우회 원유 수출 터미널이 위치한 푸자이라(Fujairah) 인근까지 통제 범위를 넓힌 지도를 새롭게 공개하면서 글로벌 원유 공급망 전체 마비 불안감이 한층 가중됐다. 아르네 로만 라스무센(Arne Lohmann Rasmussen) 글로벌 리스크 매니지먼트 수석 애널리스트는 "많은 이들이 호르무즈 해협이 조만간 다시 열릴 것이라고 믿지 않는다"라고 분석했다.

CHAPTER 1 · 인사이트

호르무즈는 단지 해협이 아니라 글로벌 인플레이션의 밸브다. 봉쇄 장기화 시 단기 유가 충격이 구조적 인플레이션으로 전이될 가능성이 크며, 시장은 사실상 '확전 vs 협상 재개'의 이분법적 분기점에 서 있다.

CHAPTER TWO · 채권 · 통화

인플레이션의 역습과 국채 금리의 위험한 질주

미 30년물 국채

5.02%

심리적 마지노선 돌파

미 10년물 국채

4.44%

+0.06%p

미 2년물 국채

3.96%

+0.07%p

12월 FOMC

96%

동결·인상 확률

금리 압박 강도RED ZONE

기 · 발단

유가가 채권 금리를 다시 깨우다

유가 상승은 필연적으로 금리 급등을 동반했다. 4일 미국 30년 만기 국채 수익률은 전장 대비 0.06%포인트 오른 5.02%를 기록하며 심리적 마지노선인 5%를 돌파했다. 10년물은 4.44%, 2년물은 3.96%로 동반 상승했다. 30년물이 5%를 넘어선 것은 지난 4월 30일과 작년 7월 이후 처음이다.

승 · 전개

단순 에너지 가격이 아닌 다층적 압력

금리 상승의 원인은 에너지 가격에만 있지 않다. AI 슈퍼사이클로 인한 핵심 부품과 전력망의 병목 현상, 지속 인상되는 소프트웨어 가격, 그리고 트럼프 행정부의 새로운 관세 부과 움직임이 복합적으로 작용해 인플레이션 우려를 증폭시키고 있다. 이란 전쟁으로 인한 재정 지출 확대로 미국 국가 부채 부담 악화 우려도 채권 금리 상승의 주요 요인으로 작용하고 있다.

전 · 절정

비둘기파의 변심, 그리고 워시 의장 시대

존 윌리엄스(John Williams) 뉴욕 연방준비은행 총재조차 관세 인하 효과가 점차 사라지고 새로운 관세가 수입 물가를 자극할 것이라며 기존의 비둘기파적 어조를 거두어들였다. 제롬 파월(Jerome Powell) 연방준비제도(Fed) 의장의 임기는 5월 15일 종료되며, 후임 케빈 워시(Kevin Warsh) 신임 의장 인준을 앞둔 시장은 연내 금리 인하 기대감을 사실상 접었다. 시카고상업거래소(CME) 페드워치(FedWatch)에 따르면 12월 연방공개시장위원회(FOMC)까지 금리 동결 또는 인상 확률이 96%로 반영됐다.

결 · 결말

붐 루프(Boom Loop)에서 둠 루프(Doom Loop)로?

마이클 하넷(Michael Hartnett) 뱅크오브아메리카(BofA) 최고투자전략가는 미국채 30년물 금리 5%를 마지노선으로 지칭하며 이 문턱을 뚫을 경우 "파멸(doom)의 문이 열릴 수 있다"라고 강력히 경고했다. 명목 GDP 확대라는 선순환(Boom Loop)이 자칫 국채 금리의 통제 불능 상태와 맞물릴 경우 끔찍한 악순환(Doom Loop)으로 돌변할 수 있다는 경고다. 역사적으로 시장의 거대한 버블은 항상 급격한 금리의 재평가와 함께 종말을 고했음을 상기할 필요가 있다.

이안 링겐(Ian Lyngen) BMO 캐피털 마켓 미국 금리 전략 책임자는 "30년물 국채 금리의 5%대 진입은 상대적으로 단기간에 그칠 것"이라며 시장의 패닉을 다소 경계했다.

파월 의장은 8년의 임기 동안 코로나19 팬데믹으로 인한 전례 없는 경제 충격과 끈질긴 인플레이션에 맞서 싸워왔으며, 그 결과 미국 기준금리는 과거보다 높은 뉴 노멀(new normal) 상태에 안착했다. 그는 의장직에서 물러난 후에도 연준 이사로 남을 예정이지만, 미국의 제도적 독립성에 대한 우려와 저소득층 부채 문제, 중동 분쟁발 인플레이션 재점화 공포 등 복잡한 경제 상황 속에서 임기의 마지막을 보내고 있다. 시장은 이번 주 발표될 4월 미국 고용 보고서와 디즈니, 우버, 에어비앤비, 맥도날드 등 주요 소비재·서비스 기업 실적을 통해 소비자의 경제적 건전성을 가늠하려 한다.

CHAPTER 2 · 인사이트

30년물 5%는 숫자가 아니라 분위기다. 워시 의장 체제가 시작되는 5월 후반부터, 시장은 '연준 풋(Fed Put)'이라는 오랜 안전망 없이 인플레이션과 정면 승부해야 하는 새로운 환경에 놓이게 된다.

CHAPTER THREE · 실적 · AI

강력한 기업 실적, AI 슈퍼사이클이 만든 시장의 방패

S&P500 실적 서프라이즈

84%

예상치 상회 비율

EPS 상회 폭

+20.7%

10년 평균 7.1%

하이퍼스케일러 CapEx

$7.6T

~2031년 누적

팔란티어 매출 성장

+85%

전년 대비

AI 자본 지출 모멘텀SUPER CYCLE

기 · 발단

악재 속에서도 무너지지 않는 미국 증시

중동 충돌과 금리 급등이라는 거시 악재 속에서도 미국 증시가 완전히 무너지지 않고 버티는 이유는 단 하나, 역사적인 수준의 기업 실적 덕분이다. 시장은 지정학적 리스크를 가격에 반영하면서도 펀더멘털을 신뢰하고 있다.

승 · 전개

서프라이즈 폭이 평균의 3배에 달한다

스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 기업 중 1분기 실적을 발표한 기업의 84%가 시장의 주당순이익(EPS) 예상치를 훌쩍 뛰어넘었다. 특히 예상치를 상회한 폭이 무려 20.7%에 달해 과거 10년 평균치인 7.1%를 압도하고 있다. 빅테크뿐만 아니라 S&P 500 내 중간 규모 기업들의 실적 역시 눈부신 성장을 보여주고 있다.

전 · 절정

7조6000억 달러라는 숫자가 만든 방어막

골드만삭스는 글로벌 빅테크(하이퍼스케일러)들이 AI 인프라 구축을 위해 2031년까지 무려 7조6000억 달러라는 천문학적 자본을 쏟아부을 것으로 전망했다. 이 거대한 투자 물결은 지정학적 위기와 고금리라는 파도를 흡수하며 증시의 하방을 단단히 지지하고 있다. 톰 에세이(Tom Essaye) 세븐스 리포트 리서치 대표는 최근의 주가 하락을 4월 기록적 상승장 이후 나타나는 자연스러운 숨 고르기로 해석했다.

결 · 결말

시장은 이제 '완벽한 실적'만 인정한다

팔란티어(Palantir)는 전년 대비 폭발적인 EPS 성장과 85%에 달하는 매출 증가율을 기록했음에도, 상업용 매출의 성장세가 기대에 미치지 못했다는 평가 속에 시간외 거래에서 횡보했다. 이는 시장이 AI 테마주에 대해 더 이상 단순한 기대감이 아닌, 완벽하고 결점 없는 실적 증명을 요구하고 있음을 시사한다. 매그니피센트 7(Mag 7) 내에서도 아마존(Amazon)·메타(Meta)·마이크로소프트(Microsoft)는 선방한 반면 애플(Apple)은 1.3% 하락했다.

톰 에세이 세븐스 리포트 리서치 대표는 "현재 랠리를 지탱하는 근본적인 원동력인 기업의 실적 호조와 경제 성장이 여전히 건재하며, 이는 궁극적으로 인공지능(AI) 인프라 구축과 밀접하게 연결되어 있다"라고 분석했다.

4일 뉴욕증시 섹터별 흐름은 양극화를 그대로 드러냈다. 에너지 섹터만이 S&P 500의 11개 주요 섹터 중 유일하게 0.8% 상승했고, 나머지 10개 섹터는 모두 하락했다. 그러나 빅테크 실적 모멘텀은 살아 있다. 특히 장 마감 후로 예정된 핵심 AI 기업 팔란티어의 실적 발표는 향후 시장의 향방을 가늠할 중요한 인공지능 테마의 잣대로 평가된다. AI 인프라 자본 지출이 단순한 유행이 아닌 다년간의 슈퍼사이클로 굳어지면서, 매크로 충격을 일정 부분 흡수하는 구조가 자리 잡고 있다.

CHAPTER 3 · 인사이트

AI는 더 이상 테마가 아니라 거시 변수다. 7조6000억 달러의 CapEx는 향후 5년간 미국 증시의 하방을 떠받칠 가장 강력한 단일 변수이지만, 동시에 전력·반도체·금리에 새로운 병목을 만들어 인플레이션을 자극하는 양날의 검이기도 하다.

CHAPTER FOUR · 자본시장 균열

엇갈리는 셈법 — 헤지펀드의 후퇴, 개인의 베팅, 그리고 균열의 단면들

개인 큰손 주식 비중

65%

2021년 이후 최고

버크셔 현금성 자산

$3,800억

사상 최고치

버크셔 1Q 자사주 매입

$2.35억

기대 대비 부진

스피릿항공 청산 가치

$14~17억

채권자 분배 추정

투자 주체별 시각 양극화EXTREME DIVERGENCE

기 · 기관 vs 개인

10년래 최대 디그로싱과 65% 베팅의 충돌

시장의 불확실성이 커지면서 투자자들의 대응 방식은 극명하게 갈리고 있다. 헤지펀드 등 기관 투자자들은 지난 10년래 최대 규모로 IT 주식 비중을 축소(De-grossing)하며 몸을 사리고 있다. 반면 고액 자산가 등 개인 큰손들은 주식 비중을 총자산의 65%까지 끌어올리며 2021년 강세장 이후 최고 수준의 위험 선호도를 보이고 있다.

승 · 버크셔 데뷔전

아벨 신임 CEO, 능력은 인정 · 매입은 실망

워런 버핏(Warren Buffett)의 후계자 그레그 아벨(Greg Abel) 신임 최고경영책임자(CEO)는 첫 연례 주주총회를 성공적으로 이끌며 회사의 다양한 사업 부문에 대한 깊은 이해를 증명했다. 그러나 3월 31일 기준 보유 현금성 자산이 사상 최고치인 3800억 달러에 달했음에도 1분기 자사주 매입 규모는 2억3500만 달러에 불과했다. 4월 첫 2주 동안은 단 한 주의 자사주도 매입하지 않으며 연 500억 달러 규모를 기대하던 시장에 실망감을 안겼다.

전 · 산업 명암

아마존의 약진과 스피릿 항공의 청산

아마존은 제3자 물류 서비스 시장 진출을 선언하며 주가가 상승한 반면, 경쟁사인 유피에스(UPS)와 페덱스(FedEx)는 큰 폭으로 하락했다. 항공업계는 이란 전쟁발 제트 연료 가격 급등이라는 치명적 암초를 만났다. 그 가운데 가장 큰 타격을 입은 스피릿 항공(Spirit Airlines)은 5억 달러 규모의 정부 구제금융 협상이 최종 결렬되며 모든 항공편 운항을 전면 취소하고 단계적 청산 절차에 돌입했다. 1년도 채 되지 않는 기간 동안 두 번이나 챕터 11 파산 보호를 신청한 끝의 결말이다.

결 · 정책 변수

가상화폐 명확성 법안, 초당적 합의 그러나…

톰 틸리스(Thom Tillis) 공화당 상원의원과 안젤라 알소브룩스(Angela Alsobrooks) 민주당 상원의원은 명확성 법안(Clarity Act)의 핵심 쟁점인 스테이블코인 보상 문제에서 초당적 합의안을 도출했다. 합의안은 가상화폐 기업이 일반 은행 예금과 유사한 확정 수익을 투자자에게 제공하는 것을 엄격히 금지한다. 다만 트럼프 일가의 가상화폐 사업 관련 이해충돌 방지 조항을 둘러싼 민주당과 백악관의 힘겨루기로, 연내 통과 여부는 여전히 불투명하다.

현재의 금융 시장은 '중동전 확전으로 인한 인플레이션 발작'과 'AI 혁명이 이끄는 실적 장세'라는 두 거대한 힘이 정면충돌하는 격전지다. 호르무즈 해협의 향방과 국채 금리의 발작 여부가 당분간 시장의 운명을 쥐고 흔들 가장 중요한 변수가 될 것이다.

스피릿 항공 청산 과정에서 채권자들에게 분배될 가치는 약 14억에서 17억 달러 사이로 추정되며, 프론티어(Frontier)·제트블루(JetBlue)·유나이티드(United) 등 경쟁 항공사들은 스피릿이 장악했던 플로리다 시장의 점유율을 흡수하기 위해 발 빠르게 움직이고 있다. 한편 다가오는 중간선거에서 민주당이 하원 다수당을 탈환할 경우, 명확성 법안의 처리는 2027년 이후로 장기 지연될 가능성도 배제할 수 없다. 코인베이스(Coinbase) 등 스테이블코인을 주요 수익원으로 삼고 있는 업계는 합의안의 향후 세부 규정에 따라 활동 기반 보상의 길이 열릴 가능성에 주목하고 있다.

CHAPTER 4 · 종합 결론

시장의 균열은 이미 시작됐다. 기관은 후퇴하고 개인은 베팅하며, 거대 기업의 현금은 잠겨 있고 약한 기업은 청산된다. 금리가 위험 수위를 넘어서기 전까지는 위험 자산에 대한 긍정적 시각이 유효할 수 있으나, 호르무즈와 30년물 국채 금리는 이 균열을 협곡으로 키울 두 개의 도화선이다. 다가오는 5월 파종기에 불거진 비료 수입 차질 우려가 보여주듯, 지정학적 리스크는 이미 식탁 물가까지 위협하는 현실로 다가왔다.

투자 면책 조항
본 보고서는 크리크로 리서치(Creachro Research ins.)가 정보 제공 목적으로 작성한 자료다. 본 자료에 포함된 내용은 신뢰할 수 있다고 판단되는 자료에 근거해 작성됐으나 정확성·완전성을 보장하지 않으며 투자 권유나 매매 추천을 의미하지 않는다. 모든 투자 판단과 그에 따른 결과의 책임은 투자자 본인에게 있다.

호르무즈 무력 충돌에...美국채 30년물 5% 돌파

경제 테크 이슈 딥다이버 — Tue, 5 May 2026 10:28:00 +0900

코스피 6936 폭등·중동충돌 데일리

LIVE · 2026년 5월 5일 (화) 발행

크리크로 리서치 (Creachro Research ins.)

①

국내·해외 주요 지수 종가

2026년 5월 4일 장마감 기준

코스피 (KOSPI)

6,936.99

▲ 338.12 (+5.12%)

삼성전자+5.44%

SK하이닉스+12.52%

SK스퀘어+17.84%

코스닥 (KOSDAQ)

1,213.74

▲ 21.39 (+1.79%)

에코프로비엠+4.61%

레인보우로보틱스+3.16%

알테오젠+1.22%

나스닥 종합

25,067.80

▼ 46.64 (-0.19%)

엔비디아+0.02%

애플-1.18%

아마존+1.41%

S&P 500

7,200.75

▼ 29.37 (-0.41%)

마이크로소프트-0.20%

알파벳A-0.63%

엔비디아+0.02%

②

오늘의 시황 브리핑

미 뉴욕증시 일제 하락 — 중동 무력 충돌 여파

미 뉴욕증시 중동 무력 충돌로 일제히 하락…지정학적 위험 부각 및 인플레이션 우려 확산

4일 미국 뉴욕증시는 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)을 둘러싼 미국(US)과 이란(Iran)의 무력 행사 및 아랍에미리트(UAE) 에너지 시설 피격 등 중동 지역 긴장 고조 여파로 일제히 하락 마감했다. 다우존스30 산업평균지수는 1.13% 하락한 4만8941.90, 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 0.41% 내린 7200.77, 나스닥(Nasdaq) 종합지수는 0.19% 하락한 2만5067.80을 기록했다.

미국의 상선 탈출 지원 작전인 해방 프로젝트(Project Freedom) 개시 과정에서 양국 간 교전이 발생했고 아랍에미리트(UAE) 푸자이라 항구 화재 등으로 지정학적 위험이 부각됐다. 이에 따라 7월 인도분 브렌트유(Brent)는 배럴당 114.44달러(5.80% 상승), 서부 텍사스산 원유(WTI)는 106.42달러(4.39% 상승)로 급등했으며 인플레이션 우려 심화로 30년 만기 미 국채 금리 역시 5.03%로 상승했다.

로스 메이필드(Ross Mayfield) 베어드 프라이빗 자산관리(Baird Private Wealth Management) 투자 전략가는 "시장이 이미 사상 최고치 수준에 있는 만큼 실수를 용납할 여지가 별로 없다"라며 이란 전쟁에 따른 하방 위험 우려를 표명했다. 반면 마크 해킷(Mark Hackett) 네이션와이드(Nationwide) 전문가는 "의미 있는 외부 충격이 발생하지 않는 한 현재의 상승 모멘텀을 꺾고 시장 주도권을 다시 약세론자들에게 넘겨주기는 어려울 것"이라며 상반된 낙관적 전망을 제시했다.

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미·이란 호르무즈를 놓고 충돌

해방 프로젝트 첫날 교전 발생 · 글로벌 충격 확산

⚔ 무력 충돌 및 종전협상

교전 발생

미국·이란 호르무즈 해협 교전 발생, 종전 협상 교착 속 글로벌 경제 충격 우려

4일 미국의 호르무즈 해협 선박 탈출 지원 작전인 해방 프로젝트(Project Freedom) 착수와 동시에 이란의 무력 저지로 사실상 교전이 발생했다. 미군 중부사령부(CENTCOM)는 아파치 헬기를 동원한 이란 고속정 격침 및 순항 미사일·자폭 드론 요격 사실을 발표했다.

이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 통제 구역 확대 지도를 공개하며 강력한 군사적 대응을 경고했다. 약 한 달간의 휴전이 깨지며 아랍에미리트(UAE) 국방부의 드론 요격 발표 및 푸자이라(Fujairah) 석유화학단지 피격 화재가 발생했다. 또 한국 선사 운용 선박(HMM NAMU)에서도 의문의 폭발 사고가 발생했다. 도널드 트럼프(Donald Trump) 대통령은 "이란이 한국의 화물선 등 무관한 국가들을 향해 몇 차례 발포했다"라며 한국의 작전 동참을 촉구했다. 미국의 9개 항 종전안과 이란의 14개 항 수정 제안 대립으로 종전 협상은 공회전을 지속하고 있다.

트럼프 경고

호르무즈 통제권 갈등 속 이란에 초강경 경고, 군사 작전 재개 가능성 시사

4일 도널드 트럼프(Donald Trump) 미국 대통령은 폭스뉴스(Fox News) 인터뷰에서 호르무즈 해협 통제권을 둘러싼 종전협상 교착 상태 속에서 이란에 초강경 경고 메시지를 전달했다.

상선 탈출 지원 작전인 해방 프로젝트와 관련해 트럼프 대통령은 "미국 선박을 겨냥하려고 한다면 이란의 군대는 지구상에서 사라지게 될 것"이라며 강력하게 발언했다. 앞서 지난달 대국민 연설과 소셜 미디어 등을 통한 문명 파괴 및 석기 시대 회귀 경고 압박으로 이란의 2주 휴전 합의를 도출한 바 있다. 트럼프 대통령은 "하나는 성실한 협상을 통해 합의에 이르는 것이고 다른 길은 군사 작전 재개"라며 두 가지 전개 가능성을 제시했다.

첫날 충돌

해방 프로젝트 첫날 이란과 무력 충돌, 휴전 붕괴 우려 확산

4일 해방 프로젝트 착수 첫날부터 미국과 이란 간 무력 충돌이 발생했다. 브래드 쿠퍼(Brad Cooper) 미군 중부사령관은 이란의 순항 미사일·드론을 미 해군 함정이 격추했으며 이란 소형 고속정 6척을 미 육군 아파치 헬기가 격침했다고 발표했다.

쿠퍼 사령관은 "오늘 아침 이란이 공격적 행동에 나서는 것을 보고 도널드 트럼프 대통령의 지시에 맞게 대응한 것"이라고 발언했다. 이와 동시에 아랍에미리트가 이란에서 발사된 순항미사일 3발 격추를 발표하고 오만(Oman) 주거지역 피격 보도가 나오는 등 걸프 국가 대상 공격도 재개됐다. 이번 교전으로 양국 간 아슬아슬하게 유지되던 종전 협상 및 휴전 상태의 사실상 붕괴와 전면적 확전 가능성이 대두됐다.

베선트 발언

베선트 미 재무장관, 호르무즈 작전 동참 촉구 및 중국 압박

4일 스콧 베선트(Scott Bessent) 미국 재무장관은 폭스뉴스 인터뷰에서 해방 프로젝트와 관련해 동맹국 및 중국의 동참을 촉구했다.

베선트 장관은 "우리가 해협에 대한 완전한 통제권을 갖고 있다"라며 이란에 선박 석방 압력을 행사하고 도발 시 즉각 대응 준비가 완료된 상태임을 강조했다. 특히 트럼프 대통령과 시진핑(Xi Jinping) 중국 국가주석의 정상회담을 앞두고 중국이 이란 에너지의 90%를 구매하는 사실상의 테러 자금 지원 역할을 지적했다. 베선트 장관은 "단기적인 가격 급등이 미국 국민들에게 영향을 미치고 있다는 점을 잘 알지만 이 상황이 지나면 가격이 매우 빠르게 내려갈 것"이라고 발언했다.

상선·인근국 영향

한국 선박

호르무즈 긴장 속 한국 선박 카타르 대피, 트럼프 피격 주장 및 작전 동참 촉구

5일 미국·이란 무력 충돌 격화에 따라 아랍에미리트 앞바다에 대기하던 한국 선박들이 정부의 안전 확보 방침에 따라 카타르(Qatar) 방향으로 대피 운항 중이다.

앞서 4일 아랍에미리트 인근 해역에 정박 중이던 에이치엠엠(HMM) 운용 파나마 국적 벌크 화물선 에이치엠엠 나무(HMM NAMU)에서 원인 미상의 폭발 및 화재가 발생했다. 인명 피해는 없는 것으로 파악된 가운데 HMM은 예인선을 동원해 해당 선박을 두바이(Dubai)항으로 인양할 예정이며 한국 정부는 정확한 사고 원인 조사를 진행 중이다. 트럼프 대통령은 트루스소셜(Truth Social)을 통해 "이란이 한국 화물선을 공격했다"라고 주장하며 한국의 동참을 강력히 촉구했다.

머스크 통과

머스크 선박 미군 호위 속 호르무즈 무사 통과, 해방 프로젝트 첫 성과

4일 덴마크(Denmark) 해운사 머스크(Maersk)는 미국 자회사 페럴 라인스(Farrell Lines) 소속 차량운반선 얼라이언스 페어팩스(Alliance Fairfax)호가 미군 호위 아래 호르무즈 해협을 안전하게 빠져나왔다고 공식 발표했다.

이는 미군 중부사령부가 상선 2척의 무사 통과를 발표한 이후 확인된 첫 번째 구체적 선박 사례로 해당 사실을 부정했던 이란 이슬람혁명수비대의 주장을 반박하는 결과다. 머스크는 "이번 작전을 가능하게 한 미군에 감사한다"라고 발언했다. 해당 선박은 지난 2월 말 미국과 이란의 충돌 본격화 이후 해협에 발이 묶여 있던 미국 국적 선박 5척 중 1척이다.

이란 시각

이란 언론, 한국 특사 파견 및 인도적 지원 조명

4일 이란 메흐르 통신(Mehr News Agency)은 한국이 보여준 국제적십자사(ICRC)를 통한 50만 달러 규모의 인도적 지원과 테헤란(Tehran) 특사 파견에 대한 긍정적 평가를 보도했다.

매체는 이를 미국의 압박과 에너지 안보 등 복잡한 변수 속에서 이란과의 소통 채널을 유지하려는 한국의 신중한 균형 잡기 시도로 분석했다. 이재명(Lee Jae-myung) 대통령은 위기 상황에 대해 "평화를 향한 용기 있는 발걸음"을 촉구하며 긴장 완화의 필요성을 강조했다. 메흐르 통신은 "한국의 신중한 행보는 이란 외교 정책에 있어 제한적이지만 관리 가능한 기회가 될 것"이라며 긍정적 분석을 제시했다.

백악관 총격

백악관 인근 비밀경호국 총격전, 트럼프 암살 미수 열흘 만 요인 테러 우려

4일 오후 3시 30분경 미국 워싱턴DC 백악관 인근 워싱턴 기념탑 남동쪽 교차로에서 미국 비밀경호국(SS) 요원들과 무장괴한 간의 총격전이 발생했다.

매슈 퀸(Matthew Quinn) 비밀경호국 부국장은 "백악관 외곽을 순찰하던 우리 사복 요원들이 총기를 소지한 것으로 보이는 수상한 인물을 발견하고 제복을 착용한 요원의 지원을 요청했다"라고 상황을 설명했다. 이 교전으로 용의자는 총상을 입고 병원으로 이송되었으며 인근에 있던 미성년자 1명도 총에 맞았으나 생명에는 지장이 없는 상태로 파악됐다. 사건 발생 전 제이디 밴스(JD Vance) 부통령의 차량 행렬이 현장을 지나간 것으로 확인됐다.

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국고채 금리 폭등

30년물 5% 돌파 · 국제유가 급등 · IMF 침체 경고

미 국채

30년 만기 미 국채 금리 5% 선 돌파, 중동 긴장 및 인플레이션 우려 확산

4일 호르무즈 해협 군사적 긴장 고조 및 국제 유가 급등 여파로 30년 만기 미 국채 수익률이 전장 대비 0.06%포인트 오른 5.02%를 기록하며 5% 선을 돌파했다.

이번 30년물 국채 금리 상승과 관련해 마이클 하넷(Michael Hartnett) 뱅크오브아메리카(BofA) 최고투자전략가는 미국채 30년물 금리 5%를 마지노선으로 지칭하며 이 문턱을 뚫을 경우 "파멸(doom)의 문이 열릴 수 있다"라고 강력히 경고했다. 같은 시간 10년 만기 국채 금리는 0.06%포인트 오른 4.44%, 2년 만기 국채 금리는 0.07%포인트 오른 3.96%를 기록했다. 시카고상업거래소(CME) 페드워치(FedWatch)에 따르면 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의까지 금리 동결 또는 인상 확률이 96% 반영됐다.

국제유가

호르무즈 교전 격화 및 국제유가 급등, 중동 원유 공급망 마비 우려 확산

4일 7월 인도분 브렌트유 선물은 배럴당 114.44달러로 5.80% 상승했고 6월 인도분 서부 텍사스산 원유는 106.42달러로 4.39% 상승 마감했다.

유가 급등의 핵심 원인은 이란의 미사일·드론 공격에 따른 아랍에미리트 푸자이라 석유화학단지 화재 발생이다. 이란 이슬람혁명수비대가 호르무즈 해협 우회 원유 수출 터미널이 위치한 푸자이라 인근까지 통제 범위를 넓힌 지도를 새롭게 공개하면서 글로벌 원유 공급망 전체 마비 불안감이 가중됐다. 아르네 로만 라스무센(Arne Lohmann Rasmussen) 글로벌 리스크 매니지먼트(A/S Global Risk Management) 수석 애널리스트는 "많은 이들이 호르무즈 해협이 조만간 다시 열릴 것이라고 믿지 않는다"라고 분석했다.

IMF 경고

IMF 및 셰브런, 미·이란 전쟁 장기화 경고와 깊은 경기침체 돌입 전망

4일 크리스탈리나 게오르기에바(Kristalina Georgieva) 국제통화기금(IMF) 총재는 밀컨 글로벌 콘퍼런스 2026에 참석해 미국·이란 전쟁 장기화에 따른 글로벌 경기 침체 및 공급망 붕괴 위험성을 경고했다.

게오르기에바 총재는 "전쟁이 2027년까지 이어지고 유가가 배럴당 125달러 선에 머문다면 물가가 치솟고 공급망도 영향 받게 될 것"이라며 "비료 가격이 30~40% 올랐고 식품 가격도 3~6% 오를 것이며 재정 능력이 없는 세계 상당 부분이 깊은 경기 침체에 빠지게 될 것"이라고 발언했다. 마이크 워스(Mike Wirth) 셰브런(Chevron) 최고경영책임자(CEO)는 "사태 초창기에 풀린 전략 비축유와 상업 재고 덕분에 유가가 115달러 선에 머물 수 있었으나 이 모든 완충 장치가 이제 소진됐다"라고 발언했다. 이어 "최고의 시나리오는 폐기됐고 장기간 이어지는 파괴적인 시나리오에 대해 진지하게 고민할 때"라고 덧붙였다.

파급 효과

유가 안정 단기 변수, 아랍에미리트 증산 기대와 OPEC 균열

스콧 베선트 미 재무장관은 묶여 있는 150~200척의 선박 이탈 및 유조선 통과를 통한 대규모 공급 차질 완화 기대를 언급했다.

이란전으로 인한 하루 800만~1000만 배럴의 원유 공급 부족 상황 속에서 베선트 장관은 석유수출국기구(OPEC)를 탈퇴한 아랍에미리트의 원유 생산 증가 예상에 따른 시장 공급 확대 및 긍정적 유가 안정화 전망을 제시했다. 다만 시장에서는 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 시 단기 충격이 구조적 인플레이션으로 전이될 가능성에 무게를 두고 있어 채권·원자재·외환 시장 전반의 변동성 확대가 불가피한 상황이다.

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한국 노사갈등

삼성바이오로직스 닷새 전면 파업 진행

전면 파업

삼성바이오로직스 노조 닷새간 전면 파업, 노사 교섭 결렬 속 대규모 생산 차질 우려

5일 삼성그룹 초기업 노동조합 삼성바이오로직스(Samsung Biologics) 상생지부는 1일부터 닷새간 조합원 4000명 중 2800여 명이 참여한 전면 파업을 진행했다. 파업은 별도 단체 행동 없이 평일 연차 휴가 사용 및 휴일 근무 거부 방식으로 전개됐다.

노조는 1인당 3000만 원 격려금 지급, 평균 14% 임금 인상, 영업이익 20% 성과급 배분 및 공정한 인사 기준 수립을 요구하며 합의 불발 시 6일 현장 복귀 후 연장 및 휴일 근무를 거부하는 무기한 준법 투쟁 돌입 방침을 밝혔다. 앞서 4일 중부지방고용노동청 중재 노사 대화에서 사측의 쟁의 중단 및 소송 취하 제안이 불발됐다.

손실 추정

노사 입장 차 평행선, 부분 파업으로 1500억 원대 손실 추산

노조는 "특별한 안건 제시나 방향성은 잡히지 않은 채 종료됐고 차기 미팅 자리만 약속했다"라고 반발했다. 반면 사측은 "이번 주에만 두 번의 대화를 더 진행하기로 한 만큼 성실히 대화에 임하겠다"라고 입장을 표명했다.

향후 6일 노사 양측 대표교섭위원 1대1 미팅 및 8일 고용노동부 포함 노사정 미팅이 예정됐다. 한편 지난달 28일부터 30일까지 진행된 60여 명 규모의 부분 파업으로 항암제 및 인체면역결핍바이러스 치료제 등 일부 제품 생산이 중단되며 회사 측 추산 1500억 원 규모 손실이 발생했다.