메타, AI 올인에 14조 베팅…주가는 1000달러 간다?

AI 인재 전쟁, 오픈AI 견제 본격화
퍼플렉시티·세이프 인수 잇단 무산
스케일AI 투자로 간접적 영향력 확보

메타의 마크 저커버그 CEO(왼쪽)과 스케일AI의 알렉산더 왕 창업자(오른쪽) 상상도

1. 퍼플렉시티 AI 인수 접근

메타는 인공지능 스타트업 퍼플렉시티AI(Perplexity AI)를 인수하려 했다고 20일 CNBC가 밝혔다. 하지만 협상은 최종적으로 성사되지 않았으며, 이후 메타는 스케일AI(Scale AI)에 143억달러(약 14조3000억원)를 투자했다.

사안에 정통한 두 명의 관계자에 따르면 메타와 퍼플렉시티 간 협상은 기밀리에 진행됐으나, 양측은 합의에 도달하지 못했다. 한 관계자는 "협상은 상호 합의로 종료됐다"고 전했으며, 다른 관계자는 "퍼플렉시티가 인수 제안을 거절했다"고 말했다. 블룸버그가 먼저 이 같은 협상 내용을 보도했으며, 퍼플렉시티는 공식 논평을 거부했다. 메타는 CNBC의 논평 요청에 즉각 응하지 않았다.

이번 인수 시도는 마크 저커버그(Mark Zuckerberg) 메타 최고경영자(CEO)가 인공지능 경쟁에서 주도권을 잡기 위해 공격적인 행보를 보이고 있는 최근 흐름을 보여주는 사례로 풀이된다. 저커버그 CEO는 오픈AI와 구글 모회사 알파벳(Alphabet)에 비해 메타의 AI 모델과 관련 소비자용 앱 개발 속도가 뒤처지고 있다고 판단하고, 유능한 AI 인재 확보에 집중하고 있다.

메타는 이번 투자로 스케일AI 지분 49%를 확보했으나, 의결권은 갖지 않는다. 이번 협약에 따라 스케일AI 창업자인 알렉산드르 왕(Alexandr Wang)과 소수의 핵심 인력은 메타에 합류할 예정이다.

메타는 올해 초 세이프슈퍼인텔리전스(Safe Superintelligence)의 인수도 시도한 바 있다. 해당 스타트업은 지난 4월 320억달러의 기업가치를 인정받은 것으로 알려졌다. 세이프슈퍼인텔리전스의 최고경영자 다니엘 그로스(Daniel Gross)와 전 깃허브(GitHub) CEO인 냇 프리드먼(Nat Friedman)은 이번에 메타의 AI 부문에 합류하며, 알렉산드르 왕이 주도하는 프로젝트에 참여하게 된다. 두 사람은 벤처캐피털 ‘NFDG’를 공동으로 운영하고 있으며, 메타는 이 펀드에도 일부 지분을 확보하게 된다.

오픈AI 최고경영자 샘 올트먼(Sam Altman)은 최근 그의 형이 진행하는 팟캐스트 ‘언캡드(Uncapped)’에서 메타가 오픈AI 직원을 빼가기 위해 최고 1억달러에 달하는 서명 보너스를 제시했다고 밝혔다. 올트먼 CEO는 "메타는 우리를 가장 큰 경쟁자로 생각하는 것 같다"며 "현재 메타의 AI 프로젝트가 기대만큼 성과를 내지 못하고 있는 듯하다. 다만 공격적으로 시도하는 점은 존중한다"고 말했다.

 

순이익 666억달러…수익성 역대급 개선
자사주 매입으로 발행주식 2.5억주까지 감소
ROE 36%·운영이익률 43%…빅테크 최상위
FTC 소송·Reality Labs 적자, 투자 리스크 상존

 

2. Meta Platforms, Inc. 펀더멘털 분석 보고서

📆 기준일: 2025-06-21 (직전 종가 기준, 출처: 금융 데이터)

 

🧾 기업 개요 및 포지션

• 회사명: Meta Platforms, Inc.
• 상장 여부 및 티커번호: NASDAQ META
• 업종/섹터: 소셜 미디어 및 온라인 광고, 디지털 인프라, 인공지능·AR/VR(Reality Labs)
• 핵심 사업: Facebook, Instagram, WhatsApp, Messenger, Threads 플랫폼; 광고 수익 기반; AI 및 AR/VR 개발 (Llama, Meta AI, Reality Labs)
• 시장 내 위상: 글로벌 소셜 미디어 및 디지털 광고 업계 Big‑Five 중 하나; 광고 매출 비중 약 97.8% 
• 주요 경쟁사: Alphabet (Google/YouTube), TikTok(ByteDance), Snap, Twitter 계열, Pinterest

 

🔍 성장성, 경쟁력, 리스크 요인

• 성장동력:
  • 2025년 Q1 매출 $42.31B, 전년대비 +16% 증가
  • Net Income $16.64B (Q1), 전년대비 +35% 
  • AI/데이터센터, Meta AI 통합으로 광고 효율 증대 및 고도화 추진
• 경쟁력:
  • ROA 23.8%, ROE 36.0%, ROIC 25.7% 등 높은 수익성
  • 운영 및 순이익률 약 +39–43%, 업계 상위권 
  • 현금 전략 우수: 순현금 per share ≈ $8.24, 부채 대응 능력 우수 
• 리스크:
  • FTC의 인스타·와츠앱 인수 관련 반독점 소송 진행 중
  • Reality Labs 부문 장기 손실, AI 연구·데이터센터 투자로 2025년 CapEx $64–72B 상당 
  • 규제・정책 변화(미국·EU 개인정보, 콘텐츠 등)

📰 최근 6개월 주요 뉴스

• 호재:
  • Q1 매출과 순익 모두 예상 초과, 광고 매출 강세 및 AI 효과 확인 
  • AI 기반 광고 타겟팅 및 Meta AI 성장 기대
• 악재:
  • FTC 반독점 소송 지속 및 잠재적 구조 개편 리스크
  • Reality Labs의 연속 손실과 과도한 투자 부담

📑 최근 3년 재무제표 요약

① 매출 (Revenue)

• 2022년: 약 1,166억 달러
• 2023년: 약 1,417억 달러
• 2024년 (TTM 기준): 약 1,703억 달러
  → 연평균 성장률 약 20%, 광고 수익이 매출의 약 98% 차지

② 영업이익 (Operating Income)

• 2022년: 약 420억 달러 (예상치 기준)
• 2023년: 약 600억 달러 (추정)
• 2024년 (TTM 기준): 약 719.6억 달러
  → 인건비 통제 및 AI 효율화로 마진 확대

③ 순이익 (Net Income)

• 2022년: 약 232억 달러
• 2023년: 약 393.7억 달러
• 2024년 (TTM 기준): 약 666.4억 달러
  → 주당순이익(EPS)은 2024년 기준 약 $25.58, 수익성 급격히 개선

④ 발행주식 수 (Shares Outstanding)

• 2022년: 약 2.63억 주
• 2023년: 약 2.59억 주
• 2024년: 약 2.527억 주
  → 자사주 매입 지속으로 유통 주식 수 감소

 

 

광고 비중 98%, AI 도입 후 효율 급등
EPS 급등에 목표주가 949달러까지 제시
현금 보유 per share 8.24달러…재무 건전
FTC 반독점 규제, 향후 변수로 부각

 

3. 예상 목표주가 추정

향후 12개월 예상 당기순이익 (세후 기준)

• 여러 금융 리서치에 따르면, Meta의 2025년 예상 순이익은 **$68.08 B**로 추정됩니다 finbox.comeulerpool.com+1finbox.com+1.

전체 발행주식 수

• 2025년 3월 기준 발행주식 수는 2.527 B주입니다 .

PES (예상 EPS 계산)

PES = 예상 순이익 ÷ 발행주식 수
PES = $68.08 B ÷ 2.527 B = $26.93/share

 

주요 경쟁사 및 PER 분석

다음은 Meta와 유사한 대형 테크기업으로, 각사의 주가 및 EPS 기반 PER입니다.

종목티커주가 (USD)EPS (TTM 또는 예상)PER (주가÷EPS)

Alphabet	GOOGL	≈$135 (finviz 참고)	TTM EPS ≈$5.00 (추정)	≈27
Microsoft	MSFT	≈$410 (finviz 참고)	EPS ≈$9.32 (2025 예상)	≈44
Apple	AAPL	≈$175	EPS ≈$6.25	≈28
Amazon	AMZN	≈$190	EPS ≈$4.50	≈42

 

• PER 추정 근거: 최신 주가와 EPS를 기반으로 대략 계산

→ 경쟁사 평균 PER = (27 + 44 + 28 + 42) ÷ 4 = 35.25

 

목표주가 계산

목표주가 = PES × 평균 경쟁사 PER
= $26.93 × 35.25 ≈ $949/share